上市公司股東減持合規方法

專業服務于上市公司股份大宗交易減持、股份質押違約協議轉讓、股份融資等業務。控股公司為中國證券投資基金業協會備案私募證券投資基金管理人，自有資金及私募基金參與上市公司股權投資，為股東提供股份減持專業化服務，讓減持變得更容易。

上市公司股東減持,上市企業股東減持

需明確事項

01明確減持主體

股東身份不一樣，對股東減持股份的披露要求和限制就不一樣，故首先要明確減持的股東是大股東、特定股東，還是董監高、創投股東。

02明確取得股份的來源

明確取得的股份是通過集中競價增持來的，還是通過首次公開發行前或者非公開發行取得的，亦或是通過協議轉讓受讓而來的。

03回顧有無相關的減持承諾

減持前，股東要注意翻閱招股說明書、非公開發行報告說明書等文件，查看當時是否有關于減持數量、減持時間等的相關承諾。如有，必須按當時承諾嚴格遵守。

04確定減持方式和減持數量

是通過集中競價交易、大宗交易減持，還是協議轉讓或是司法強制執行等其他方式；明確減持數量，以確定股東是否需要發布減持計劃或者披露減持公告。

減持主體

本文主要從減持主體角度分別說明股東合規減持需注意的事項。

大股東減持

大股東減持，即上市公司控股股東、持股5%以上的股東（以下統稱大股東）減持其持有的股份。

注：股份來源于證券交易所集中競價取得的，不受滬深交易所《上市公司股東及董事、監事、**管理人員減持股份實施細則》（以下簡稱“《減持新規》”）的約束。

02董監高減持

03特定股東減持

特定股東減持，即大股東以外持有公司首次公開發行前股份、上市公司非公開發行股份（以下統稱特定股份）的股東（以下簡稱特定股東），減持其持有的股份。

在此需注意：通過非公開發行取得股份的股東，以2020年2月14日為時間節點，在此之前的須遵守《減持新規》，在此之后的不受《減持新規》的約束。

04創投股東減持

在中國證券投資基金業協會（以下簡稱基金業協會）備案的創業投資基金，持有的其投資的早期企業、中小企業或高新技術企業上市后的股份。

（注：投資期限自創業投資基金投資該首次公開發行企業金額累計達到300萬元之日或者投資金額累計達到投資該首次公開發行企業總投資額50%之日開始計算。）

1、創業投資基金通過集中競價交易方式減持：

2、創業投資基金通過大宗交易交易方式減持（受讓方在受讓后不受“6個月內不得轉讓其受讓股份”的限制）：

《減持新規》的披露要求

注：①股東所持股份達到5%時，應當在該事實發生之日起3日內編制權益變動報告書，并予公告（在此期間，不得再行買賣該上市公司的股票）；②持股5%以上的股東，持股比例每增加或減少5%，應當在該事實發生之日起3日內進行報告和公告（在此期間，不得再行買賣該上市公司的股票）；③持股5%以上的股東，持股比例每增加或減少1%，應當在事實發生的次日通知上市公司，并予公告。