珠海QFLP試點私募基金公司注冊須知

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珠海QFLP試點私募基金公司注冊須知

QFLP試點企業的設立條件

（一）QFLP基金管理人的設立條件

QFLP基金管理人，包括境外企業或個人參與投資設立的外資QFLP基金管理人（“外資QFLP基金管理人”），及符合規定的在中國證券投資基金業協會（“基金業協會”）登記的內資私募股權、創業投資基金管理人（“內資QFLP基金管理人”）。

《珠海試點辦法》對申請QFLP基金管理人（區分外資QFLP基金管理人和內資QFLP基金管理人）及其股東設置了具體的準入門檻，具體如下：

1. 外資QFLP基金管理人

《珠海試點辦法》對外資QFLP基金管理人的境內/外股東設置了具體的資質條件，具體如下：

2. 內資QFLP基金管理人

《珠海試點辦法》對內資QFLP基金管理人的股東未設置具體的資質條件。

相比于其他試點地區，珠海QFLP管理人具有以下的特點：

1. 允許QFLP基金管理人采用外商獨資、中外合資及純內資三種形式，且任何一種形式的QFLP基金管理人均可以管理純外資、純內資或中外合資，極大地豐富了外資參與境內股權投資的組織架構及募資渠道。

2. 申請QFLP基金管理人可以通過“QFLP基金管理人——私募股權、創業投資基金管理人”的雙向路徑：(1) “外—內”路徑，即先在珠海申請QFLP基金管理人，再在基金業協會申請私募股權、創業投資基金管理人；或(2) “內—外”路徑，即先在基金業協會申請私募股權、創業投資基金管理人，再在珠海申請QFLP基金管理人。但不管哪種路徑，都必須在基金業協會進行私募基金管理人登記，并取得私募股權、創業投資基金管理人資格。

3. 對于“外—內”路徑，對QFLP基金管理人的境外股東中的港澳投資者及其他境外投資者區分了不同的準入門檻，降低了對于港澳投資者的準入要求；特別是澳門投資者，澳門企業或個人可適當放寬要求，由領導小組根據具體情況“一事一議”進行審定。

4. 對于“內—外”路徑，私募股權、創業投資基金管理人本身或其控股子公司均可以申請成為QFLP基金管理人。

（二）QFLP基金的設立條件

如上所述，珠海QFLP基金包括純外資、純內資或中外合資三種類型。對于純內資QFLP基金，屬于基金業協會的監管范圍，應按照基金業協會的監管規則設立和管理；對于純外資或中外合資QFLP基金（合稱“外資QFLP基金”），屬于珠海QFLP試點的監管范圍，應按照珠海QFLP試點政策設立和管理。《珠海試點辦法》對外資QFLP基金及其境外投資者和境內投資者設置了具體的資質條件，具體如下：

《珠海試點辦法》對投資外資QFLP基金的境外投資者和境內投資者設置了具體的資質條件，應當符合中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會、中國證券監督管理委員會、國家外匯管理局《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》以及《私募投資基金監督管理暫行辦法》等規定的合格投資者要求，即都需滿足我國的合格投資者標準。

相比于其他試點地區，珠海QFLP基金具有以下的特點：

1. 倡導QFLP基金進行外部募集，避免QFLP基金成為僅有內部資金的殼基金，為此，限制同一實際出資人的在QFLP基金中的出資比例，如QFLP基金的普通合伙人和有限合伙人為同一控制人的，該同一控制人占比不得超過50%。

2. 要求QFLP基金管理人作為其發起設立的QFLP基金的普通合伙人，即QFLP基金只能采用內部管理方式，而不得采用普通合伙人與基金管理人分離的外部管理方式。

3. 區分了港澳投資者及其他境外投資者的認繳出資準入門檻，降低了港澳投資者認繳QFLP基金出資額的限制。

4. 參照中國證券監督管理委員會關于合格投資者的標準，對合格境內、境外投資者的資質條件進行了限定。

5. QFLP基金應同時在基金業協會進行私募基金備案。

明確QFLP基金只能投資于實業，禁止設立FOF模式的QFLP基金，但市級以上戰略合作外商投資股權投資企業和以投資專項的項目型基金方式投資于實業的情況除外。